starmaker έγραψε:
Στους δύσκολους καιρούς της συνδυαστικής μείωσης των επιτοκίων καταθέσεων με την γενικότερη οικονομική ανασφάλεια θα ήθελα να ακούσω τις προτάσεις σας για επένδυση σε ασφαλή ομόλογα με θετική απόδοση έστω και μακροχρόνια. Με λίγα λόγια θέλω προτάσεις με ομόλογα σαν ή και της Ευρωπαικής Τράπεζας επενδύσεων (πλην αυτών που αφορούν τον EFSF) που δίνουν ως το 2020 μια ετήσια απόδοση της τάξης το 2%. Αντίθετα δεν ενδιαφέρομαι για ασφαλή ομόλογα με αρνητικό επιτόκιο όπως είναι αυτά των σκανδιναβικών κρατών. Αν είναι δυνατόν να αναφερθεί και η προμήθεια του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος και γενικά από που συμφέρει να αγοραστεί ένα τέτοιο ομόλογο. Ενδεικτικά η Citibank έχει προμήθεια 0.5 ενώ η HSBC 2.5%, όμως η τελευταία τα ενσωματώνει στις τιμές πώλησης των ομολόγων.
Οι τιμές των ομολόγων έχουν πάρει εδώ και καιρό την ανιούσα,οι αποδόσεις έχουν ελαχιστοποιηθεί και συνεπώς είναι δύσκολο να βρεις ομόλογο με υψηλή πιστοληπτική διαβάθμιση σε EUR με λήξη έως το 2020 και απόδοση 2% το χρόνο.Για να βρεις 2% πρέπει να πας σε μεγαλύτερης διάρκειας ομόλογο,οπότε θα είσαι εκτεθειμένος στην αύξηση των επιτοκίων.Σε περίπτωση που ξεκινήσει ανοδικός κύκλος στα επιτόκια αυτό θα οδηγήσει σε πτώση τις τιμές των μακροπρόθεσμων ομολόγων που πρακτικά θα σημαίνει ότι θα εγκλωβιστείς καθώς δεν θα έχεις αγοράσει φτηνά.
Από περιέργεια έβαλα σε κάτι ψαχτήρια νόμισμα EUR, λήξη 2020,απόδοση 2% και άνω και investment grade (BBB και άνω) και τα αποτελέσματα ήταν πεχιχρά.
Κάτι κρατικά Τουρκίας ,Ρωσίας,Ρουμανίας και τραπεζικά αλλά μειωμένης εξασφάλισης (Lloyds,Macquaire,Deutsche bank) δίνουν κοντά στο 2% αλλά δεν αξίζουν τον κόπο κατά τη γνώμη μου.
Σε USD βρίσκεις καλύτερες αποδόσεις ακόμα και κοντά στο 3% αλλά έχεις και το συναλλαγματικό κίνδυνο
Δες πχ εδώ
www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/hewlett...d+10+20+US428236BF92
και βάλε το διάγραμμα της τελευταίας 3ετίας για να δεις ότι θα αγοράσεις ακριβότερα από οποιονδήποτε άλλο.