GSAKKI έγραψε:
Εγω αύριο θα πάρω ενα Αμοιβαιο κεφαλαιο ομολογων (Κρατικων και Εταιρικών)
Στόχος ειναι υψηλότερη απόδοση απο την προθεσμιακή για 1 ετος.
Και αυτα τα επιτόκια των ομολόγων εχουν πεσει αλλά σίγουρα είναι ακόμα πολυ υψηλότερα απο τις προθεσμιακές.
Εαν σε ενδιαφερει να πιασεις υψηλοτερη αποδοση απο τις προθεσμιακες με το ιδιο ρισκο, σημερα, δεν το καταφερνεις με Α/Κ που επενδυει σε ομολογα (κρατικα + εταιρικα).
Για Α/Κ με μεση διαρκεια περι τον 1 χρονο και ελαχιστο ρισκο χρεοκοπιας, οι αποδοσεις ανα την Ευρωπη ειναι αρνητικες.
Αρα για να καταφερεις να πιασεις υψηλοτερες αποδοσεις, πρεπει ειτε να αυξησεις το ρισκο χρεοκοπιας του εκδοτη (λιγο πολυ πας σε τζανκ) ειτε να πας σε Α/Κ με μεγαλυτερη μεση διαρκεια (αρα αυξανεις το ρισκο μεταβολης των επιτοκιων) ειτε να αλλαξεις νομισμα (αρα αναλαμβανεις το ρισκο της συναλλαγματικης ισοτιμιας).
Εαν σε ενδιαφερει να πιασεις υψηλοτερη αποδοση απο τις προθεσμιακες χωρις να κοιτας το ρισκο, ΟΚ, αλλα δεν εχει νοημα να το συγκρινεις με τις προθεσμιακες.
Υ.Γ. Οταν αγοραζεις ομολογιακο Α.Κ. κοιτας την αποδοση (Weighted Average YTM) και οχι το επιτοκιο (Weighted Avg Coupon).