ΓΝΩΡΙΖΕΙ ΚΑΝΕΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ, ΓΙΑ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ, ΑΝ ΔΙΑΦΟΡΟΠΟΙΗΤΕ Η ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ, Η ΔΙΑΡΚΕΙΑ, ΑΝ ΜΠΟΡΕΙΣ ΝΑ ΑΓΟΡΑΣΕΙΣ ΣΤΗΝ ΠΡΩΤΟΓΕΝΗ Η ΔΕΥΤΕΡΟΓΕΝΗ ΑΓΟΡΑ, ΚΑΙ ΚΑΤΑ ΠΟΣΟ ΑΥΞΟΜΕΙΩΝΕΤΕ ΤΟ ΑΡΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΝΑΛΟΓΑ ΜΕ ΤΗΝ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΟΥ ΘΕΛΕΙΣ ΝΑ ΑΓΟΡΑΣΕΙΣ. ΚΑΙ ΓΕΝΙΚΟΤΕΡΑ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΟΣΟ ΑΦΟΡΑ ΤΑ ΣΥΓΚΕΚΡΙΜΕΝΑ ΟΜΟΛΟΓΑ.

Τα συγκεκριμένα ομόλογα έχουν ΑΑΑ αξιολόγηση που σημαίνει θεωρούνται εξαιρετικά ασφαλή, οπότε και οι αποδόσεις τους είναι ελάχιστες.Φυσικά και θα αγοράσεις μέσω Τράπεζας η ΑΧΕ στη δευτερογενή αγορά.Οι προμήθειες ποικίλλουν και εξαρτώνται από την Τράπεζα.Επιπλέον ορισμένες Τράπεζες χρεώνουν και μια μικρή αμοιβή θεματοφυλακής. Το πλεονέκτημα τους εκτός από την ασφάλεια είναι το αφορολόγητο κουπόνι.
Ενδεικτικές αποδόσεις (μεικτές χωρίς προμήθειες-ετησιοποιημένες) είναι:
XS0327177134 με λήξη 15/4/13 και κουπόνι 4,38 απόδοση 0,7%
XS0587030361 με λήξη 15/1/14 και κουπόνι 2,13 απόδοση 0,64%
XS0732490668 με λήξη 15/1/15 και κουπόνι 1,63 απόδοση 0,98%

Nick Pap έγραψε: φιλε Nick εχω την εντυπωση οτι εισαι master στο τομεα των ομολογων!

μπορεις να μας εξηγησεις απλα για να καταλαβουμε τη σημαινει πχ για το πρωτο ομολογο που αναφερες ληξη 15/4/13,κουπονι 4,38 κ αποδοση 0,7%(εννοω αν η αποδοση αναφερεται σε ετησια βαση κ ποτε πληρωνεται);ευχαριστω

Aν πας σήμερα να αγοράσεις το XS0327177134 έχει τιμή γύρω στο 103, άρα θα δώσεις 103 + δεδουλευμένους τόκους * +προμήθεια τράπεζας.
Στις 15/4/2013 θα εισπράξεις 100 (το άρτιο) + 4,38 (το κουπόνι που είναι αφορολόγητο).
* Οι δεδουλευμένοι τόκοι είναι τα χρήματα που πληρώνει ο αγοραστής στον πωλητή του ομολόγου και αντιστοιχούν στο διάστημα που ο πωλητής είχε στην κατοχή του το ομόλογο από την τελευταία αποκοπή του κουπονιού δηλ στο παράδειγμα από τις 15/4/2012. Σήμερα δηλ αν αγόραζες το εν λόγω ομόλογο, οι δεδουλευμένοι θα ήταν 4,38 χ 66/360=0,8 καθώς πέρασαν 66 ημέρες από τη τελευταία αποκοπή και συνεπώς ο πωλητής δικαιούται τους τόκους για αυτές τις ημέρες.
Συμπερασματικά, αν η προμήθεια ήταν χάριν υπολογισμού 0%, θα δώσεις 103+0,8 και θα πάρεις σε 10 μήνες 100+4,38.Αν κάνεις τον υπολογισμό θα πάρεις σε 10 μήνες απόδοση περίπου 0,68% ετησιοποιημένη. Σα να λέμε έκλεισες τα λεφτά σου σε προθεσμιακή 10 μηνών με 0,68%
Φυσικά οι προμήθειες κάνουν τη διαφορά και ψαλιδίζουν την απόδοση ειδικά στα ομόλογα κοντινών λήξεων.
Στο παράδειγμα αν δώσεις και 0,3 προμήθεια( μια λογική προμήθεια που δεν θα βρεις στην HSBC ) η απόδοση πέφτει στο 0,33

Πιο συγκεκριμενα η αγορα του ομολογου ΕΙΒ XS0732490668 με λήξη 15/1/15 που ανεφερε ο φιλος Nick Pap σαν παραδειγμα, εγινε απο μενα την προηγουμενη εβδομαδα απο την EUROBANK. Η τιμη του ομολογου Ask ηταν τοτε 101.6 ενω η τιμη Bid με την οποια τελικα το αγορασε το dealing room της Eurobank για λογαριασμο μου ηταν 102.7 συμπεριλαμβανομενης της προμηθειας της τραπεζας (περιπου 0.3%). Μαζι τελικα με τους δεδουλευμενους τοκους εφτασε στο 103.4 δηλ. για αγορα ομολογων ονομαστικης αξιας 1000 ευρω επρεπε να δωσω 1034 ευρω. Με σχετικα κοντινη ληξη και κουπονι στα 1.625 νομιζω ειναι μια καλυ λυση καρπωνοντας το πρωτο κουπονι σε 7 μηνες απο σημερα (15/1). Συνολικα θα παρω 3 κουπονια των 1.625% εχοντας πληρωσει το ομολογο κατα 3.4% πιο ακριβα σε σχεση με την ονομαστικη αρχικη του τιμη/αξια. Με προχειρους υπολογισμους εβγαλα οτι το ετησοποιημενο επιτοκιο απο τα συγκεκριμενα ομολογα θα εινια περιπου 0.6%.
Επισης ξερω οτι το αντιστοιχο ομολογο αγοραζεται λιγο πιο ακριβα απο την HSBC επειδη οι προμηθειες εκει ειναι μεγαλυτερες. Δεν ξερω για αλλες τραπεζες.Επιπλεον της αγορας υπαρχει και ενα μικρο κοστος θεματοφυλακης που ετησιως ειναι περιπου 0.35 τοις χιλιοις στην EUROBANK ενω ειναι αρκετα παραπανω στην HSBC (περιπου 2 τοις χιλιοις).
Γενικα η αγορα ομολογων δεν γινεται με σκοπο το κερδος και τα υψηλα επιτοκια αλλα για λογους "παρκαρισματος" της επενδυσης σου και αποφυγη δυσαρεστων εκπληξεων (χρεωκοπια, δραχμη κλπ). Αυτο που ουσιαστικα πληρωνεις ειναι η ασφαλεια που παρεχουν (πιστοληπτικη διαβαθμιση ΑΑΑ). Μην ξεχνατε οτι και οι τοκοι ειναι τελειως αφορολογητοι. Μπορει να χανεις απο πολυ καλα επιτοκια που θα εβρισκες στις τραπεζες αλλα ουσιαστικα σωζεις τα χρηματα σου σε περιοδους οικονομικων αναταραξεων.
Ενα καλο site για αναζητηση ομολογων με λεπτομερεις για καθε ομολογο ειναι το εξης: www.boerse-frankfurt.de/en/bonds οπου μπορειτε να βρειτε το ομολογο που σας ταιριαζει καλυτερα αναλογα φυσικα με τις αναγκες σας (ληξη, κουπονι, τιμη αγορας κλπ). Προσοχη ομως η τιμη του κουπονιου να ειναι fixed και οχι μεταβαλλομενη. Οσο πιο κοντινη ειναι η ληξη ενος ομολογου τοσο λιγοτερα κουπονια θα παρεις οποτε πρεπει να φροντισεις να μην το αγορασεις σε υψηλη τιμη προκειμενου να εχεις καποια αποδοση.