Γιώργος έγραψε:
Η άποψη σου αφορά μόνο τις ελληνικές τράπεζες ή γενικότερα όλα τα εταιρικά ομόλογα ελληνικών επιχειρήσεων?
Γιατί πχ αυτή τη στιγμή βλέπω ΕΛΠΕ στο 108 με 8% κουπόνι, ΟΤΕ πολύ ψηλά κλπ κλπ. Δλδ εάν κάποιος έχει ΕΛΠΕ για επένδυση και δεν τον ενδιαφέρει η υπεραξία, αν υποθέσουμε ότι αγόρασε στο άρτιο και δεν θέλει να βγάλει 8 μονάδες άμεσα προ φόρων, ο μόνος κίνδυνος είναι να χρεωκοπήσουν τα ΕΛΠΕ.
Για τις ελληνικές τράπεζες συμφωνώ αλλά αυτή τη στιγμή το momentum είναι θετικό. Εάν μετά τις ευρωεκλογές γίνει κάτι, τότε μπορεί να τα δούμε υπό του άρτιου. Αλλά και πάλι θα έχεις το κουπόνι. Για αυτό αναρωτιέμαι για ΕΤΕ με short μέχρι ευρωεκλογές δλδ να κάνει ένα καλό στο 103-104.
Ο χρόνος θα δείξει!
ναι (εγώ προσωπικά μιας και με ρωτάς)
θεωρώ τα ελληνικά εταιρικά είναι μέσου-υψηλού ρίσκου ενώ τα ελληνικά τραπεζικά υψηλότατου ρίσκου.
Αναλυση:
Δεδομένου οτι μέσα στην επόμενη 2ετία θα γίνει το τελικό ξεκαθάρισμα στο δημόσιο χρεός,
κάποιοι θα κληθούν να δώσουν το αντάλαγμα στον ευρωπαίο φορολογούμενο που θα χάσει τόσα λεφτά (60-110δις). Ποιοι θα είναι αυτοί (υπο το πρίσμα κυβέρνησης ΣΥΡΙΖΑ) ?
Προφανώς οι καταθέτες και οι κάτοχοι ελληνικών τραπεζικών ομολόγων που θα κληθούν να δώσουν κομμάτι της ανασφάλιστης επένδυσης. Σε 2ο χρόνο, οι εγλωβισμένοι στα εταιρικά ομόλογα και δεδομένης της "εκτακτής κατάστασης της οικονομίας" θα κουρευτούν σε τιμές αγοράς από τις εταιρείες.
Την επόμενη μέρα (μετα την απόδοση του ανταλλάγματος):
-- οι τράπεζες θα είναι υπερ-κερδοφόρες ξανά. Το δημόσιο πουλά το μερίδιο του με μικρό κέρδος στους τραπεζίτες (τα λεφτά στα λεφτά).
-- το ΧΑΑ ράλλυ στις 3000 μονάδες μέσα σε ενα 9μηνο (ξενα funds που διψάνε για τις υπερ-κερδοφορίες).
-- τα ακίνητα (κατεξοχήν μεγαλές επένδυσεις άρχουσας τάξης πολιτικών/τραπεζιτών) δεν θα έχουν χάσει πάνω απο 5-6% ανα έτος κρίσης, ενώ πλέον θα ανακάπτουν με νέα τραπεζικά δάνεια και με μεγαλύτερους ρυθμούς αυξανοντας τις υπεραξίες στα τραπεζικά χαρτοφυλάκια.
-- οι ευρωπαίοι πολίτες θα έχουν το σοκ που θέλουν ώστε να πουν "οι καημένοι οι ελληνες, τους πήραν τα λεφτά αν μας το έκαναν σε εμάς θα γίνονταν πόλεμος, ας δώσουμε και εμείς κάτι" και να υπογράψουν (τα εθνικά κονοβούλια) το ελληνικό κούρεμα των 100 δις.
-- το δημόσιο θα έχει διώξει το 1/3 του χρεους, και νέος γύρος πάρτυ θα ξεκινά με διορισμούς προμήθειες μίζες κλπ
-- οι εταιρείες θα έχουν ξεφορτωθεί (=κουρέψει) τις τριτοκοσμικού επιτοκίου ομολογίες του 5-9% και θα κάνουν "ανάπτυξη" με το ζεστό χρήμα χαμηλών υποχρεώσεων.
-- Η ελληνική οικονομία θα γυρίσει σε σταθερό ρυθμό ανάπτυξης 2-3% με χαλαρό δημοσιονομικό πλεόνασμα 0,5-1%ΑΕΠ.
-- Η ανεργία θα μειωθεί εύκολα στο 20% και μετά στο 16-18% αλλά εκεί θα παραμένει για δεκαετίες (ώστε να δικαιολογεί το μηδενικό επιτόκιο του υπόλοιπου χρέους απο ΕΕ).
-- ο λαός θα λέει μπράβο στην κυβερνηση που επιτέλους τα πήρε απ τους πλούσιους και μας έσωσε (τώρα επιτέλους, τους ψηφίζουμε και μας δίορίζουν και πάλι).
Όλοι κερδισμένοι εκτός από εσένα που αγόρασες μια ψευτικη ομολογία χρεους ή αφηνεις ανασφάλιστες καταθέσεις σε ελληνική τράπεζα. Παρέα για group therapy με τους ομολογιούχους του PSI.
Συνεπώς , αυτό το διάστημα, επειδή δεν θέλω να γίνω ο ήρωας-ευεργέτης-χωρίς-αδριάντα του ελληνικού κράτους, βλέπω μόνο ξένα (εταιρικά/κρατικά) ομόλογα baa+ και μερικά σε συνδιασμό με ξένα νόμισματα που λόγω υψηλού ευρώ κάνουν την επένδυση πολύ ελκυστική (USD,BRL όχι όμως TRY,RUB λόγω ρίσκου).
Σημ:
Δεν διεκδικώ τον τίτλο του προφήτη ή του ξερόλα. Τα παραπάνω είναι προσωπικές απόψεις και εκτιμήσεις όπως εγώ πιθανολογώ τα γεγονότα και είναι έντονα αμφισβητίσιμες απο τον καθένα.
